Was ist Forex und wie funktioniert der Forex-Handel?

Wie funktioniert der Forex-Handel

Forex ist nur einer der wenigen Namen, die den internationalen Devisenmarkt beschreiben (es werden auch die Begriffe wie Fremdwährungsmarkt oder FX-Markt verwendet). Einfach ausgedrückt ist FOREX ein Markt, auf dem eine Währung zu einem festen Preis in eine andere Währung umgetauscht wird. Es ist der größte und liquideste Markt der Welt mit einem täglichen Umsatz von über 5 Billionen Dollar. Die Haupthändler auf dem Forex-Markt sind Banken und andere große Finanzinstitute, aber im Grunde kann jeder ein indirekter Händler sein, z.B. wenn er die Währung des Landes kauft, das er besuchen wird. Ursprünglich bestand die Hauptfunktion des Devisenmarktes darin, den Prozess des Währungsaustausches für den internationalen Handel mit Rohstoffen, Waren und Dienstleistungen zu verbessern, aber seine sehr hohe Volatilität und Liquidität hat ihn zu einem äußerst attraktiven Ort für Investitionen und Spekulationen für Händler aus der ganzen Welt gemacht. Deshalb sind derzeit etwa 90% der Devisentransaktionen spekulativ.

Der Forex-Markt ist nicht zentralisiert, was bedeutet, dass er einen physischen Sitz oder Standort hat, wie die Frankfurter Börse oder die New Yorker Börse. Dies ist der so genannte Over-the-Counter-Markt (Interbankenmarkt), und der Handel auf dem Forex-Markt erfolgt über Computernetzwerke, die die Teilnehmer miteinander verbinden.

Heutzutage kann fast jeder Forex-Handel betreiben, die der Art und Weise sehr ähnlich ist, wie professionelle Händler von Finanzinstitutionen spekulieren, zum Beispiel durch regulierte Brokerfirmen, und mit dem technologischen Fortschritt entwickelt sich diese Art von Dienstleistung äußerst dynamisch.

Wir wissen bereits jetzt, wie dieser Markt aussieht, nun wollen wir einen Blick auf seine Geschichte werfen.

Die Geschichte des Forex-Marktes

Der Devisenmarkt, der Forex-Markt, wie wir ihn heute kennen, wurde erst im 20. Jahrhundert gebildet. In der Vergangenheit waren es nicht die Währungen, sondern Gold, Silber und andere Edelmetalle, die über Jahrhunderte hinweg als internationales und akzeptiertes Zahlungsmittel in der gesamten zivilisierten Welt dienten. Jahrhundert, als die europäischen Länder den Wert ihrer Währungen im Verhältnis zum Gold festlegten und sich gleichzeitig zu ihrer letztendlichen Einlösung verpflichteten (Goldwährungssystem). Dadurch ermöglichte sie den freien Umtausch von Währungen in Gold (und umgekehrt) und trug damit zur Verbesserung und Entwicklung des internationalen Handels bei. Gegenwärtig scheint uns die Volatilität der Währungsnotierungen offensichtlich, aber während der Zeit des Goldwährungssystems blieb der Wechselkurs für Gold konstant und in Übereinstimmung mit der von den Zentralbanken festgelegten Parität.

Erst mit dem Ausbruch des Ersten Weltkrieges gaben die Länder das derzeitige Goldstandard-System auf, und das daraus resultierende “Währungschaos”, das den internationalen Handel behinderte, dauerte bis zum Ende des Zweiten Weltkrieges an.

Um die Währungsprobleme der Nachkriegszeit zu lösen und die wichtigsten Währungen der Welt zu stabilisieren, wurde 1944 die so genannte Bretton-Woods-Konferenz einberufen, auf der die Grundlagen für den heutigen Devisenmarkt durch eine Vereinbarung gelegt wurden:

  • Gold ist zu einer Referenz geworden
  • der Internationale Währungsfonds und die Weltbank wurden gegründet
  • der US-Dollar wurde zur so genannten Zentralwährung und nur er war gegen Gold eintauschbar
  • Die Wechselkurse waren festgelegt, aber in Ausnahmefällen konnten sich die Preise ändern

Das Bretton-Woods-System hatte, wie sein Vorgänger (das Goldstandard-System), einige Nachteile. Ohne ins Detail zu gehen, führte dies zu einer Aufwertung des Dollars, der Ende der 1960er Jahre das Vertrauen der Investoren zu verlieren begann und infolgedessen immer mehr Länder ihre eigenen Dollars in Gold umtauschen wollten. 1971 brach das Bretton-Woods-Abkommen schließlich zusammen – die USA schafften die Tauschbarkeit von Dollars gegen Gold ab und ein moderner Devisenmarkt entstand, auf dem die Währungsnotierungen in erster Linie von der Stärke von Angebot und Nachfrage abhängen.

Wie kann man auf dem Forex-Markt investieren?

Wie wir bereits erwähnt haben, sind etwa 90% des Devisenhandels spekulativ. Es gibt mehrere Möglichkeiten, auf dem Devisenmarkt zu investieren, und die offensichtlichste ist der physische Kauf. Wenn wir glauben, dass der Preis einer bestimmten Währung in Zukunft höher sein wird, können wir sie in Form von Banknoten oder Münzen kaufen und mit Gewinn verkaufen, wenn ihre Notierungen tatsächlich steigen. Natürlich ist der physische Kauf von Währungen nicht die bequemste und effektivste Lösung, weshalb sich unter anderem mit der Entwicklung der Finanzmärkte auch derivative Instrumente herausgebildet haben – Finanzinstrumente, deren Wert vom Wert der zugrunde liegenden Instrumente abhängt, die zum Beispiel der Wechselkurs, der Rohstoff oder der Börsenindex sein können.

Derivate können verschiedene Funktionen erfüllen, und eine davon ist die Spekulation und die Möglichkeit, von der Volatilität des Preises des Basiswerts (z.B. Gold) zu profitieren, ohne diesen physisch kaufen zu müssen und die damit verbundenen Lager- oder Transportkosten zu tragen. Die beliebtesten derivativen Instrumente, die von einzelnen Anlegern zu Spekulationszwecken verwendet werden, sind Differenzkontrakte oder CFDs (Contract for Difference). Es gibt viele andere Derivate, darunter: Future oder Terminkontrakte, Optionsscheine oder Währungsswaps, aber sie entsprechen entweder nicht der Popularität von CFDs oder sind für Privatanleger nicht verfügbar.

Was sind CFDs?

CFDs, oder einfach nur Differenzkontrakte, sind Finanzinstrumente, die eine Art von Vertrag zwischen zwei Parteien darstellen, die sich verpflichten, einen Betrag in Höhe der Differenz zwischen dem Eröffnungs- und dem Schlusskurs einer Position auszutauschen. CFDs sind eine Art von OTC-Derivaten. Over-the-Counter (OTC), weil die Transaktionen direkt zwischen den Parteien erfolgen, und Derivate, weil ihr Preis vom Preis des Basiswertes abhängt.

Der Basiswert kann Folgendes sein: Währungen, Aktien, Indizes, Rohstoffe, immer beliebtere Kryptowährungen und viele andere. Es ist zu betonen – beim Kauf eines Wachstumskontrakts, z.B. EUR/USD oder Gold, kaufen wir nicht wirklich eine Währung oder ein Edelmetall und werden nicht deren Eigentümer. Verträge für Währungen (Forex) sind aus gutem Grund eines der von Händlern am häufigsten verwendeten individuellen Finanzinstrumente.

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